• 2017年，中国20强企业整体年度增长达15%，远高于全球50强的5.7%

• 万洲国际及康师傅两个中国品牌在该年度晋身全球50強…全球50强消费品公司的并购活动较上一年增加45%

• 并购活动令全球50强企业收入增长显著复苏，从2016年的0.5%上升至2017年的5.7%，达到2011年以来的最高位

日前，欧晰析企业管理咨询公司的报告指出，全球50强消费品巨头在2017年的并购活动活跃，较上年增加了45%，达到过去15年来的最高位。欧晰析的年度全球50强报告审视了世界最大消费品企业的财务业绩；中国20強快消品企业报告则追踪了国内收入最高的20间上市快消品企业，其中大多属于餐饮行业。

万洲国际及康师傅在本年度打入全球50强企业，但欧晰析发现中国20强企业之中隐藏了三间收入与全球50强媲美的企业，包括伊利、蒙牛以及中国粮油，它们的销售额主要来自国内消费，所以缺乏国际知名度。欧晰析相信中国企业卧虎藏龙，有一些表现出众的公司可能因未上市而榜上无名。

大型快消品企业在推动增长方面遇到挑战，同时受到激进投资者要求增加利润的压力，并购活动因此增加。中国市场的激烈竞争和低利润促使企业走向国际化，不仅增强了在本土市场的实力，也透过海外市场寻求新的增长，发掘新的供应和多元化产品的机会。万洲国际和贵州茅台均在利润更丰厚的国际市场扩展业务，希望能够瞄准新的消费者。

在这些并购活动的推动下，全球50強领域的收入增长显著复苏，从2016年的0.5%上升至2017年的5.7%，达到2011年以来的最高位。

除了典型的并购路线，全球50强企业亦增加了对创新产业的收购和风险投资，以迎合不断转变的消费者行为，把握新兴数码科技的潜力。以下是一些具代表性的例子：

在全球50强最大的10间公司之中，9间均透过创业培育投资基金来支持初创企业：欧莱雅与FoundersFactory合作进行了一个年度创业培育计划，包括支持5间极具潜力的早期初创企业，以及一起创立了两间新企业。

将更多重心放在直销(D2C)企业：联合利华和雀巢均投资较小型的订餐服务，例如SunBasket、Freshly和Gousto。虽然这些公司的产品和服务均有其独特优势(USP)，但它们获得大型品牌垂青的主要原因，是其技术平台为消费者带来的便利。对于品牌商来说，它们可迅速提供消费者口味转变的宝贵数据。

投资新兴数码技术：全球50强企业的创业培育投资，除了产品业务，更扩展至数码技术，以便为品牌商带来产品推广及销售的新工具。百威英博投资了社交网络視频商Octi，而联合利华则投资数码广告平台Celtra。

欧晰析企业管理咨询合伙人兼消费品主管WillHayllar表示：“恢复有机增长、满足激进投资者对利润提升的要求，这些全球50强企业所面临的挑战依然存在，但今年的报告显示企业正积极利用并购来解决这些难题。”

虽然全球50强企业的收入增长已经大幅改善，但它们的有机增长率仍然落后于行业平均值，凸显了透过并购实现转变和增长的必要性。中国20强企业的情况则更为复杂，其中3间最大的龙头企业已占据了饮食杂货领域近半的收入增长，余下17间企业的平均收入增长率为8.6%，较为接近全球50强企业5.7%的平均增长率。

欧晰析的报告指出，中国餐饮类的激烈竞争导致增长放缓，企业为了保证利润，而不会在研发、产品创新和市场推广方面做必要投资。

欧晰析企业管理咨询联席合伙人郭思贤表示：“传统市场的竞争日趋激烈，中国20强之中的部份企业仍继续将重心放在传统市场上面，结果利润不断下跌，难以实现增长。例如消费者开始对手工啤酒和红酒产生兴趣，传统啤酒市场似乎已陷入饱和。科技发展和千禧一代消费者为全球市场带来翻天覆地的变化，中国市场也面临类似情况。”

他注意到：中国经济增长推动消费力大幅增强，容许企业因应需求上升而灵活提升价格；中国的电子商贸/移動技术发挥了较强的颠覆性力量；领导者或在任者较为开明——这些因素令中国市场更加充满活力和竞争力。

   全球50強在中国的发展情况

欧晰析的报告指出，全球50强企业在中国市场缓慢进展，但市场占有率仍远远落后。在全球50强企业之中，个人护理(2010年为41%，2017年为36%)和非酒精类饮品(2010年为22%，2017年为19%)的实力较强，但两者的市场占有率均在下跌。相比之下，全球50强企业在包装食品方面虽然显著落后，但正在缓慢提升(2010年为6%，2017年为9%)。全球50强企业在中国唯一持续增长的强势领域是家居护理(19%占有率)。

郭思贤表示，虽然形势越来越艰巨，但仍然有丰富的增长机会。若有企业希望晋身中国20强甚至全球50强，可以考虑以下建议：

• 开拓本土以外的市场，并透过策略性收购，不断推动供应链、产品和市场走向国际化。

• 继续推行数码化及重新定义快消品的业务模式，特别是在这个瞬息万变的市场环境中，科技和数据正在重塑业界形势。

• 了解新一代消费者(千禧一代和Z世代)需求的转变，以及思考如何走向市场来迎合他们。…应对消费者市场内提高档次(trading-up)的消费趋势——透过创新研发和收购，制定周详的计划来迎合优质化(premiumization)的趋势。

对于有意抢占中国市场份额的全球50强企业，他建议要进行周详的研究以了解中国消费者，尤其是千禧一代，因为他们比上一代消费者更乐于尝试外国品牌。”

郭先生总结道：“我们建议这两类企业都要了解千禧一代消费者，切勿安于现状，透过推出新产品类别和突破传统界限来开拓新的领域。”

欧晰析和TheGrocer的2017年全球50强排行榜前10位：

1.雀巢

2.宝洁

3.百事

4.联合利华

5.百威英博

6.JBS

7.泰森食品

8.可口可乐

9.欧莱雅

10.菲利普莫里斯国际

欧晰析的2017年中国20强排行榜前10位：

1.万洲国际

2.中国粮油控股有限公司

3.伊利集团

4.蒙牛乳业

5.康师傅（开曼群岛）控股公司

6.贵州茅台

7.华润啤酒（控股）有限公司

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