踩着陌生人社交和直播的风口，前后两次的爆发式增长，似乎都还没把陌陌，带到唐岩想它去的地方。

　　5月23日，陌陌(Nasdaq: MOMO)公布了2017年第一季度未经审计的财务业绩，这家公司继续保持着惊人的营收和利润增长，主要增长点来自直播。但像上市前强调陌陌不是“约炮神器”一样，CEO唐岩一再强调，陌陌也不是直播平台。

　　财报显示，2017年第一季度，陌陌净营收达2.652亿美元，同比增长421%。不按照美国通用会计准则计量，2017年一季度归属于陌陌的净利润为9070万美元，同比增长615%，持续九个季度盈利。

　　月活用户的增长同样值得注意，这一向是陌陌的瓶颈所在。自2014年12月上市后，陌陌的月活用户量长时间徘徊在7000万左右， 增长缓慢。借助直播这种新形式，陌陌的月活用户在今年第一季度达到8520万，创下历史新高。

　　直播服务占营收比例超过八成

　　营收的主力，依然是直播，这项2015年第三季度上线的服务，将陌陌从谷底抽离出来，维持其强劲增长势头。

　　在2017年第一季度，直播服务产生营收2.126亿美元，占到总营收高达80.14%。财报显示，直播服务营收增长迅猛，主要原因在于直播服务付费用户的增长，2017年第一季度直播服务的付费用户达到410万。

陌陌利润表

　　对比去年同期的1557万美元，今年第一季度的直播服务营收增长了14倍。跟这个恐怖的数字相比，增值业务(包括会员订阅服务以及2016年四季度上线的虚拟礼物服务)、移动营销和移动游戏等其他业务的增长似乎有点微不足道，只有45%-56%的水平。

　　可以看出，随着陌陌直播收入的强劲增长，其对公司总营收的贡献越来越大。

　　短视频成了新的故事，但依然不是目的

　　直播救了陌陌，在这次的财报会议上，唐岩强调更多的却是短视频。

　　今年3月份，陌陌发布新版本7.6，整合了时刻和动态两个页面，汇总以短视频为主的内容，这个版本最大的特点是，更加强调短视频的功能，让其更容易被发现，还增加了更多的工具，让用户生产优质短视频，强化了分享功能。

陌陌“附近”页面子频道

陌陌“直播”和“消息”页面

　　这次的改版明显带来短视频使用率的上升，唐岩透露，新版上线后的一周，日均视频上传量和观看量相较于改版前的一周，增加了155%和150% ，短视频渗透率增加了46%。

　　当直播成为了现金支柱之后，陌陌又讲起了短视频的故事，36氪曾指出，这样“短视频+直播”的搭配组合很容易让人想到快手。

　　会议中也不乏有这样想的分析师，好奇陌陌与快手有什么不同。

　　唐岩并不愿意过多谈论其他公司，但他认同视频技术的红利会让一批公司收益，只是每个公司的定位不同。跟之前一样，他再次强调，“陌陌要做的，自始至终，都只有一个，就是社交”。无论是直播，还是短视频，都只是服务于社交的不同场景。

　　还有转发、点赞、赠送礼物，唐岩希望这些衍生出陌陌平台独有的互动内容，一定数量的点击会带来内容的查看。对比起短视频本身的播放量，其带来的互动和对背后个人的关注，还有背后社交关系的增长，才是陌陌更关注的东西。

　　“其他产品的用户更偏娱乐和消遣，我们鼓励用户的社交、用户对内容背后的人的关注度、与这个人发生互动的意愿更强。”唐岩说。在其它直播平台终于在激烈的竞争中抽出空来，开始鼓励用户增加个人页面，沉淀平台内的社交关系时，从社交出发做直播的陌陌似乎已经快人一步。

　　不过，陌陌同样有自己需要面对的问题。

　　陌陌再次面临获客问题，先进行一轮广告投放

　　“用视频认识我”。

　　陌陌新广告motto很精准地传达了唐岩的目标，“视频”是手段，“认识我”(社交)才是目的。

　　在改用的新logo之后，陌陌在北上广等一线城市的公交地铁站进行了大规模投放。该系列包括4支商业电视广告+52组平面广告。

陌陌新广告

　　广告支出是这次陌陌当季费用增长的主要原因，也再次彰显着唐岩说的，“希望市场知道陌陌这次改变”的心。

　　自媒体“今日网红”总结，从2013年到现在，4年多的时间里，陌陌一共放了5次广告。每一次投放广告的背后，都代表了陌陌的战略规划方向。

　　2013年的广告让陌陌带来了一次爆发，也让陌陌被贴上了“约炮神器”的标签。这样的刻板印象，甚至是陌生人社交的定位，大概还影响了用户的留存，毕竟不少人的目标是“愿得一人心，齐卸载陌陌”，然后共同奔向微信的大本营。

　　此后两年，陌陌一直在努力摆脱“约炮神器”的名号，分别以“总有新奇在身边”和在外打拼的年轻人的“孤独”切入，转换品牌形象。

　　IPO后的陌陌，用户量登顶之后又跌入谷底。直播的上线给了陌陌翻身的机会，但它也面临着所有直播平台需要面临的严峻问题——获客问题。

　　因为形式的新奇，移动直播在2016年迎来行业整体爆发，获客几乎没有成本。在好奇心和话题性被耗尽之后，获客成本自然变得越来越高，成为还活下来的直播平台的紧箍咒。

　　陌陌的优势在于原有的用户量，直播对它来说就是在app内再开个入口的问题，这也是为什么它虽然晚于映客、花椒做直播，声势上却很快进入第一队列，与快手并驾齐驱的原因。去年陌陌的首要任务是提高直播在已有用户当中的渗透率，而今年，在此基础上，陌陌还需要往外花钱，尽可能地增加新用户数量。

　　陌陌这次的广告，就是想告诉市场，也告诉用户，它希望视频能成为年轻人社交的新方式，“直播和短视频只是开始”，陌陌要通过视频社交，增加用户、提高留存率。

　　不过，大概所有社交工具都要捂脸问，要怎么避免陌生人变成熟人之后转向微信?陌陌的方式也不陌生——社区营造和个性化分发。

　　今年陌陌产品和运营的重点，是围绕直播营造社区化建设，这是直播增长和用户留存的重点策略之一。因此，陌陌在运营上做了不少努力，唐岩说，除了前端内容的优化，陌陌还鼓励了才艺内容、萌宠和游戏视频分享，也鼓励的很多普通人通过视频记录他们的生活。

　　随着短视频使用率的攀升，陌陌的用户量在增大，用户也会变得更多样。为了适应这样的趋势，唐岩表示，未来将建立更深入大数据推荐引擎，逐渐往个性化推荐发展。

　　附2017年第一季度业绩摘要

　　净营收

　　2017年第一季度净营收为2.652亿美元，与上一年同期的5090万美元相比增长421%。

　　直播服务在2015年第三季度上线，继续其强劲增长势头。在2017年第一季度产生营收2.126亿美元。直播服务营收增长迅猛，主要原因在于直播服务付费用户的增长，2017年第一季度直播服务的付费用户达到410万。

　　2017年第一季度陌陌增值业务收入达到2290万美元，同比上一年的1490万美元增长54%。陌陌增值业务包括会员订阅服务以及2016年四季度上线的虚拟礼物服务，虚拟礼物服务可以帮助用户提升社交效率。陌陌增值业务营收的同比增长，主要由于虚拟礼物服务的营收增长，会员订阅营收的增加，这是由于SVIP会员套餐订阅量的增加，以及陌陌整体会员数的增长。截至2017年3月31日，陌陌会员人数为360万。

　　2017年第一季度移动营销营收为1790万美元，比上一年同期的1240万美元相比增长45%。移动营销营收的显著增长，是由于信息流广告服务的eCPM(有效千人展示费用)增长所致，以及现有广告库存的销售额增加。

　　2017年第一季度移动游戏营收为1160万美元，同比上一年同期的740万美元增长56%。移动游戏营收的增长主要得益于自研游戏的贡献，对自研游戏公司采用毛收入确认。

　　成本和支出

　　2017年第一季度的成本和支出为1.751亿美元，比上一年同期的4610万美元增长279%。成本和支出的增长，主要是由于：

　　1、 与提供直播服务的主播及虚拟礼物服务分成的增加;

　　2、 市场营销和推广费用的增加，用以提升品牌认知、吸引用户以及直播服务的推广;

　　3、 股权奖励支出等人员相关成本增长，这是公司迅速扩大人才储备所带来的结果;

　　4、 由于在线支付总额增加导致第三方支付渠道分成费用增加;

　　5、 基础设施相关支出增长，比如宽带成本、服务器折旧，这些成本的增长源于陌陌平台推出了更多功能。

　　2017年第一季度，不按照美国通用会计准则计量，成本和支出为1.656亿美元，比上一年同期的4050万美元增长309%。

　　运营利润

　　2017年第一季度运营利润为9100万美元，上一年同期为490万美元。不按照美国通用会计准则计量，运营利润为1.006亿美元，上一年同期为1060万美元。

　　所得税费用

　　2017年第一季度所得税费用为1580万美元，与上一年同期的60万美元相比有所增长。所得税费用的增长主要是因为公司旗下的主要盈利主体的所得税费用的免税比例从100%变为了50%。

　　净利润

　　2017年第一季度归属于陌陌的净利润为8120万美元，上一年同期为710万美元。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为9070万美元，上一年同期为1270万美元。

　　每股美国存托股(ADS)净利润

　　2017年第一季度每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为0.40美元，上一年同期为0.03美元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为0.44美元，上一年同期为0.06美元。

　　现金和现金流

　　截至2017年3月31日，陌陌持有的现金、现金等价物和定期存款为7.399亿美元，截至2016年12月31日为6.513亿美元。2017年第一季度经营活动带来的净现金为9540万美元，上一年同期为560万美元。

　　业绩展望

　　公司预计2017年第二季度的净营收在2.83亿美元至2.88亿美元之间，同比增长在186%至191%之间。这反映公司管理层对目前市场和运营环境的初步看法，未来可能有所变化。